隨著恒力石化、大連熱電雙雙發(fā)布重組預(yù)案，A股首例民企“分拆+借殼”交易細(xì)節(jié)也揭開(kāi)“面紗”。根據(jù)預(yù)案，恒力石化擬分拆子公司康輝新材并“借殼”大連熱電實(shí)現(xiàn)上市。由此，江蘇富商、恒力石化實(shí)控人陳建華、范紅衛(wèi)夫婦將入主大連熱電，加上另一家上市公司松發(fā)股份，以及身處新三板基礎(chǔ)層的同里旅游，陳建華、范紅衛(wèi)夫婦的資本版圖將進(jìn)一步擴(kuò)充。

(資料圖片僅供參考)

記者從近期一系列資本運(yùn)作中發(fā)現(xiàn)，陳建華、范紅衛(wèi)夫婦正闊步挺進(jìn)新能源領(lǐng)域。除了本次分拆的康輝新材之外，松發(fā)股份近期也正在推進(jìn)一筆涉及儲(chǔ)能鋰電池的收購(gòu)。未來(lái)兩人在新能源領(lǐng)域如何“排兵布陣”，頗引人關(guān)注。

“三步走”分拆上市

大連熱電公告顯示，本次“分拆+借殼”共分為三部分：

首先是重大資產(chǎn)出售，大連熱電擬向大連潔凈能源集團(tuán)有限公司或其指定的第三方出售全部資產(chǎn)及負(fù)債，目前評(píng)估尚未完成。

其次是發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)，大連熱電擬以發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的方式，購(gòu)買(mǎi)恒力石化持有的康輝新材66.33%股權(quán)、恒力化纖持有的康輝新材33.67%股權(quán)。本次交易完成后，大連熱電將持有康輝新材100%股權(quán)。截至預(yù)案簽署日，擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的評(píng)估尚未完成。

最后是募集配套資金，上市公司擬以詢價(jià)非公開(kāi)發(fā)行股份的方式募集配套資金，最終的發(fā)行數(shù)量及價(jià)格尚未確定。

恒力石化表示，本次分拆完成后，康輝新材將成為大連熱電的子公司，大連熱電將成為康輝新材控股股東，恒力石化將成為康輝新材的間接控股股東。本次分拆事項(xiàng)不會(huì)導(dǎo)致公司喪失對(duì)康輝新材的控制權(quán)。康輝新材將成為獨(dú)立上市平臺(tái)，有利于提升功能性膜材料、高性能工程塑料和生物可降解材料業(yè)務(wù)的盈利能力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

A股版圖再度擴(kuò)充

隨著康輝新材分拆上市的推進(jìn)，陳建華、范紅衛(wèi)夫婦的A股版圖將再度得到拓展。

目前，陳建華、范紅衛(wèi)夫婦已經(jīng)擁有恒力石化、松發(fā)股份兩家A股上市公司。其中，恒力石化是PTA龍頭，是行業(yè)內(nèi)首家實(shí)現(xiàn)“原油—芳烴、烯烴—PTA、乙二醇—聚酯新材料”全產(chǎn)業(yè)鏈一體化化工新材料的上市公司。公司在上游具備年產(chǎn)450萬(wàn)噸PX和40萬(wàn)噸醋酸生產(chǎn)能力，中游擁有1660萬(wàn)噸PTA產(chǎn)能和180萬(wàn)噸纖維級(jí)乙二醇產(chǎn)能。

公司營(yíng)收早已邁過(guò)2000億元大關(guān)，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2223.24億元，同比增加12.30%；而受到原油價(jià)格波動(dòng)及需求不足的影響，2022年公司凈利潤(rùn)出現(xiàn)一定程度的下滑，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)23.18億元，較上年同期下降85.07%。

松發(fā)股份主營(yíng)業(yè)務(wù)為陶瓷，2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.71億元，同比下降32.79%；歸屬于母公司的凈利潤(rùn)為-1.71億元。本期業(yè)績(jī)大幅度下降，主要因行業(yè)景氣下行，需求萎縮導(dǎo)致訂單減少，且報(bào)告期內(nèi)折價(jià)銷(xiāo)售部分長(zhǎng)庫(kù)齡庫(kù)存商品所致。

除此之外，陳建華、范紅衛(wèi)夫婦還擁有一家新三板公司同里旅游，主營(yíng)業(yè)務(wù)為酒店運(yùn)營(yíng)和服務(wù)，由于受到外部環(huán)境影響，2022年業(yè)績(jī)不算亮眼，全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4971.76萬(wàn)元，同比下降30.50%；凈虧損2395.48萬(wàn)元，虧損同比擴(kuò)大91.57%。

從集團(tuán)層面上看，恒力集團(tuán)2022年總營(yíng)收6117億元，現(xiàn)位列世界500強(qiáng)第75位、中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)第24位、中國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)第3位、中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)第5位。而這也讓陳建華、范紅衛(wèi)夫婦屢次登上富豪榜單前列。根據(jù)5月份最新發(fā)布的《2023年新財(cái)富500富人榜》數(shù)據(jù)顯示，陳建華、范紅衛(wèi)夫婦以553.7億元財(cái)富，排名全國(guó)第53位，江蘇省第二位。

布局新能源產(chǎn)業(yè)

從近期的資本運(yùn)作來(lái)看，陳建華、范紅衛(wèi)夫婦對(duì)新能源領(lǐng)域青睞有加。此次分拆的康輝新材主要業(yè)務(wù)就是鋰電池隔膜。公開(kāi)資料顯示，康輝新材主要產(chǎn)品包括生物可降解塑料及鋰電池隔膜，公司計(jì)劃總投資80億元，分期建成年總產(chǎn)能80萬(wàn)噸的新型聚酯產(chǎn)品生產(chǎn)基地。公司現(xiàn)已建成年產(chǎn)24萬(wàn)噸PBT工程塑料、26.6萬(wàn)噸新型雙向拉伸聚酯薄膜（BOPET）及20萬(wàn)噸功能性聚酯切片。全面投產(chǎn)后預(yù)計(jì)年銷(xiāo)售收入超100億元。

5月31日，康輝新材稱，年產(chǎn)4.4億平方米超強(qiáng)鋰電池隔膜項(xiàng)目首套生產(chǎn)線全線貫通。這標(biāo)志著康輝新材正式進(jìn)入鋰電池薄膜領(lǐng)域。據(jù)悉，康輝新材將按照恒力集團(tuán)聚焦新能源、新材料新興產(chǎn)業(yè)的整體戰(zhàn)略規(guī)劃，加速布局鋰電池隔膜領(lǐng)域，在遼寧營(yíng)口、江蘇南通打造鋰電池隔膜生產(chǎn)基地。

除此之外，陳建華、范紅衛(wèi)夫婦實(shí)控的松發(fā)股份近期也公告了一筆涉及儲(chǔ)能鋰電池的收購(gòu)。6月12日，松發(fā)股份發(fā)布公告，公司正籌劃收購(gòu)安徽利維能動(dòng)力電池有限公司（簡(jiǎn)稱“安徽利維能”）不低于51%的股權(quán)。本次交易完成后，安徽利維能將成為松發(fā)股份的控股子公司，松發(fā)股份的主營(yíng)業(yè)務(wù)將在陶瓷產(chǎn)品的基礎(chǔ)上新增儲(chǔ)能鋰電池業(yè)務(wù)。

安徽利維能是專(zhuān)注于儲(chǔ)能和輕型車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)品及其系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的鋰電池生產(chǎn)企業(yè)，公司核心產(chǎn)品包括26700系列圓柱電芯、軟包儲(chǔ)能電芯、短刀電芯等。截至2022年底，安徽利維能已在安徽省滁州建成8條鋰電池生產(chǎn)線，產(chǎn)能達(dá)4GWh，并于2023年啟動(dòng)滁州二期項(xiàng)目，規(guī)劃產(chǎn)能6GWh，計(jì)劃于年內(nèi)完成二期一階段3GWh產(chǎn)能建設(shè)。

松發(fā)股份表示，收購(gòu)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)后，松發(fā)股份將能得到來(lái)自大股東恒力集團(tuán)的有力支持，得益于其在鋰電池隔膜等新能源新材料領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)布局和豐富的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，將能對(duì)安徽利維能產(chǎn)生足夠的支持。

而對(duì)于在新能源領(lǐng)域未來(lái)的布局，恒力集團(tuán)表示，目前新能源材料已成為集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈延伸的重要方向。集團(tuán)將深度挖掘新能源對(duì)化工新材料的需求趨勢(shì)，積極布局鋰電池隔膜、電解質(zhì)、PET復(fù)合集流體用聚酯基膜和太陽(yáng)能光伏背板膜等新興市場(chǎng)需求與業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

此外，恒力集團(tuán)還強(qiáng)調(diào)“全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)”，并表示隨著在建項(xiàng)目的逐步投產(chǎn)，將充分發(fā)揮恒力集團(tuán)全產(chǎn)業(yè)鏈化工平臺(tái)的體系布局優(yōu)勢(shì)與下游高端膜產(chǎn)品研發(fā)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，為公司注入中長(zhǎng)期成長(zhǎng)動(dòng)力。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

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