9月25日，遼寧成大生物股份有限公司(以下簡稱“成大生物”)將首發(fā)上會。成大生物擬于上交所科創(chuàng)板上市，若不考慮本次發(fā)行的超額配售選擇權(quán)，本次公開發(fā)行股票的數(shù)量不超過4165.00萬股，占發(fā)行后股本比例不低于10%;若全額行使本次發(fā)行的超額配售選擇權(quán)，本次公開發(fā)行股票的數(shù)量不超過4789.75萬股，占發(fā)行后股本比例不低于10%。成大生物的保薦機(jī)構(gòu)為中信證券，聯(lián)席主承銷商為招商證券，副主承銷商為中國銀河，保薦代表人為洪立斌、胡朝峰。

成大生物擬募集資金20.40億元，其中，2.20億元用于遼寧成大生物股份有限公司本溪分公司人用疫苗一期工程建設(shè)項(xiàng)目，5.30億元用于遼寧成大生物股份有限公司人用疫苗智能化車間建設(shè)項(xiàng)目，8.37億元用于遼寧成大生物股份有限公司人用疫苗研發(fā)項(xiàng)目，4.53億元用于補(bǔ)充流動資金項(xiàng)目。

成大生物符合并適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2.1.2款中第(一)項(xiàng)所規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)：“預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計(jì)凈利潤不低于人民幣5000萬元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元”。

據(jù)投資時報(bào)報(bào)道，2014年12月，成大生物掛牌新三板。2018年4月，新三板于港交所簽約合作，正式實(shí)施“新三板+H股”的上市新機(jī)制，全國股轉(zhuǎn)公司找了11家代表企業(yè)出席簽約現(xiàn)場，成大生物位列其中。但此后，成大生物的赴港上市計(jì)劃一直被拖延。次年7月，成大生物發(fā)布公告稱終止赴港上市。

2017年至2019年，成大生物的營業(yè)收入分別為12.76億元、13.91億元、16.77億元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為12.95億元、14.28億元、16.82億元。

2017年至2019年，成大生物歸屬于母公司股東凈利潤分別為5.55億元、6.20億元、6.98億元;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為6.44億元、6.35億元、7.24億元。

2020年1-6月，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入10.30億元，同比增長39.87%;歸屬于母公司股東的凈利潤為5.24億元，同比增長62.11%;扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為4.60億元，同比增長52.59%。

成大生物的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，狂犬病疫苗占主營業(yè)務(wù)收入九成。2017年至2019年，公司狂犬疫苗營業(yè)收入金額分別為11.50億元、12.59億元、15.67億元，占主營業(yè)務(wù)收入比重分別為90.10%、90.51%、93.46%。

截至2017年末至2019年末，成大生物的資產(chǎn)總額分別為27.88億元、31.69億元、37.36億元，負(fù)債總額分別為2.81億元、2.30億元和3.11億元。成大生物的資產(chǎn)負(fù)債率分別為10.08%、7.24%、8.32%，同行業(yè)可比公司平均值分別為40.82%、32.27%、22.06%。

成大生物的應(yīng)收賬款逐年增長。報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款余額分別為5.45億元、5.53億元和5.87億元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為42.74%、39.78%和35.03%。2017年至2019年，成大生物的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為2.66、2.89、3.35，同行業(yè)可比公司平均值分別為2.81、2.81、2.17。

報(bào)告期各期末，公司存貨凈額分別為2.01億元、1.80億元和2.54億元，占流動資產(chǎn)總額的比重分別為10.08%、7.68%和10.17%。2017年至2019年，成大生物的存貨周轉(zhuǎn)率分別為0.85、1.08、1.11，同行業(yè)可比公司平均值分別為0.93、0.85、0.78。

成大生物的綜合毛利率呈下降趨勢，且近兩年不及行業(yè)均值。2017年至2019年，成大生物的綜合毛利率分別為87.43%、85.16%、85.69%，同行業(yè)可比上市公司主營業(yè)務(wù)毛利率平均值分別為86.16%、89.58%、89.27%。

2017年和2018年，成大生物的研發(fā)費(fèi)用率低于同行業(yè)可比公司平均水平。報(bào)告期各期，成大生物的研發(fā)費(fèi)用金額分別為5166.59萬元、7495.71萬元和1.53億元，研發(fā)費(fèi)用率分別為4.05%、5.39%、9.14%，同行業(yè)可比公司平均值分別為7.92%、8.83%、6.70%。

報(bào)告期內(nèi)，成大生物共進(jìn)行三次現(xiàn)金分紅，金額合計(jì)7.87億元。2017年、2018年、2019年，成大生物分別分配現(xiàn)金3.75億元、1.87億元、2.25億元。

據(jù)北京商報(bào)報(bào)道，成大生物的狂犬疫苗近年來共陷入多起受(行)賄案，案情多為成大生物銷售人員或者地方經(jīng)銷商向當(dāng)?shù)刎?fù)責(zé)疫苗采購的相關(guān)人員提供好處費(fèi)、推廣費(fèi)等以獲得疫苗的優(yōu)先采購或更大的采購份額。

其中，最大的一筆賄賂為成大生物原總經(jīng)理莊久榮向原國家食品藥品監(jiān)督管理總局藥品審評中心副主任尹紅章行賄百萬元，以推動成大生物藥品申報(bào)審批進(jìn)程，為公司帶來經(jīng)濟(jì)效益。根據(jù)判決書，莊久榮認(rèn)為審批速度太慢，想盡快推動評審進(jìn)程。由于成大生物申報(bào)的臨床試驗(yàn)方案缺少一次實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)，在第一次審評會議中，藥品評審中心內(nèi)部對此有不同意見。第二次審評會議上，在時任藥品評審中心副主任尹紅章推動下，成大生物的申請順利通過。為感謝尹紅章，莊久榮將100萬元以經(jīng)營期貨為名匯至尹紅章兒子的賬戶中，尹紅章得知此事后，予以默認(rèn)。

報(bào)告期內(nèi)，涉及成大生物的訴訟、糾紛或負(fù)面報(bào)道共9起，其中3人死亡。蘇州市相城區(qū)一29歲男子接種人用狂犬病疫苗后出現(xiàn)腹瀉、發(fā)熱、胸悶、胸痛等癥狀，懷疑感染性休克、主動脈夾層，3天后因心肺衰竭死亡;浙江省湖州市一名男孩被犬咬傷多處(右眼、右腿)，在醫(yī)院進(jìn)行傷口處理，先后接種3針狂犬病疫苗，發(fā)病死亡;山西省大同市一59歲男子接種凍干人用狂犬病疫苗期間出現(xiàn)發(fā)熱，診斷為急性播散性腦脊髓膜炎，5個月后因病去世。成大生物稱，一般由于接種者個人體質(zhì)的差異在注射疫苗后表現(xiàn)出不同級別的不良反應(yīng)、偶合癥或未完成免疫造成，與公司的產(chǎn)品質(zhì)量無關(guān)。

據(jù)中國網(wǎng)報(bào)道，今年4月，遼寧成大公布了擬拆分子公司成大生物在科創(chuàng)板上市的方案。關(guān)于內(nèi)幕知情人買賣公司股票的查詢公告中顯示，從上市公司大股東到財(cái)務(wù)顧問、子公司保薦人甚至公司高管家屬都曾在期限內(nèi)大量買入或頻繁交易公司股票，而這些人都公開表示自己交易時并不知道子公司拆分計(jì)劃這一內(nèi)幕信息，或者雖然知道這一內(nèi)幕信息，但并不是因此交易公司股票的。不僅如此，就在內(nèi)幕交易期限內(nèi)，在新三板掛牌的子公司成大生物也出現(xiàn)了明顯的價格異動。

中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者就相關(guān)問題向成大生物發(fā)去采訪函，截至發(fā)稿，未獲回復(fù)。

擬登陸科創(chuàng)板曾終止赴港上市

成大生物是一家專注于人用疫苗研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的生物科技企業(yè)。公司的核心產(chǎn)品包括人用狂犬病疫苗及乙腦滅活疫苗。

成大生物的控股股東為遼寧成大，實(shí)際控制人為遼寧省國資委。截至招股說明書簽署日，公司控股股東遼寧成大持有公司2.28億股股份，占公司總股本的比例為60.74%。公司間接控股股東為遼寧國資經(jīng)營公司，其持有遼寧成大1.70億股股份，占遼寧成大總股本的比例為11.11%。遼寧省國資委通過遼寧控股(集團(tuán))有限責(zé)任公司持有遼寧國資經(jīng)營公司100%出資額，系公司的實(shí)際控制人。

成大生物擬于上交所科創(chuàng)板上市，若不考慮本次發(fā)行的超額配售選擇權(quán)，本次公開發(fā)行股票的數(shù)量不超過4165.00萬股，占發(fā)行后股本比例不低于10%;若全額行使本次發(fā)行的超額配售選擇權(quán)，本次公開發(fā)行股票的數(shù)量不超過4789.75萬股，占發(fā)行后股本比例不低于10%。保薦機(jī)構(gòu)為中信證券，聯(lián)席主承銷商為招商證券，副主承銷商為中國銀河，保薦代表人為洪立斌、胡朝峰。

成大生物擬募集資金20.40億元，其中，2.20億元用于遼寧成大生物股份有限公司本溪分公司人用疫苗一期工程建設(shè)項(xiàng)目，5.30億元用于遼寧成大生物股份有限公司人用疫苗智能化車間建設(shè)項(xiàng)目，8.37億元用于遼寧成大生物股份有限公司人用疫苗研發(fā)項(xiàng)目，4.53億元用于補(bǔ)充流動資金項(xiàng)目。

成大生物符合并適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2.1.2款中第(一)項(xiàng)所規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)：“預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計(jì)凈利潤不低于人民幣5000萬元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元”。

據(jù)投資時報(bào)報(bào)道，2014年12月，成大生物掛牌新三板。2018年4月，新三板于港交所簽約合作，正式實(shí)施“新三板+H股”的上市新機(jī)制，全國股轉(zhuǎn)公司找了11家代表企業(yè)出席簽約現(xiàn)場，成大生物位列其中。但此后，成大生物的赴港上市計(jì)劃一直被拖延，而同為“新三板+H股”受益者的君實(shí)生物(01877.HK)則快馬加鞭，先一步向港交所遞交申請材料，搶先吃到了港股生物醫(yī)藥行業(yè)的香饃饃。2018年12月，君實(shí)生物正式敲響港股的上市鐘。

次年7月，成大生物發(fā)布公告稱終止赴港上市。此前市場曾普遍猜測因?yàn)榫龑?shí)生物率先搶占港股生物醫(yī)藥行業(yè)的概念紅利，導(dǎo)致成大生物對機(jī)構(gòu)詢價不滿意才退出港股，但對于具體原因，該公司最終僅給出“鑒于市場環(huán)境變化”的解釋。

2019年?duì)I收16.77億元凈利潤6.98億元

2017年至2019年，成大生物的營業(yè)收入分別為12.76億元、13.91億元、16.77億元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為12.95億元、14.28億元、16.82億元。

2017年至2019年，成大生物歸屬于母公司股東凈利潤分別為5.55億元、6.20億元、6.98億元;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為6.44億元、6.35億元、7.24億元。

2020年1-6月，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入10.30億元，同比增長39.87%;歸屬于母公司股東的凈利潤為5.24億元，同比增長62.11%;扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為4.60億元，同比增長52.59%。

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一狂犬病疫苗占主營業(yè)務(wù)收入九成

2017年至2019年，公司狂犬疫苗營業(yè)收入金額分別為11.50億元、12.59億元、15.67億元，占主營業(yè)務(wù)收入比重分別為90.10%、90.51%、93.46%。

成大生物表示，報(bào)告期內(nèi)，公司長期重視研發(fā)投入，依靠自有核心技術(shù)和研發(fā)力量，專注于具有較大市場潛力的傳統(tǒng)疫苗的升級換代和創(chuàng)新疫苗的研發(fā)，并圍繞國家疫苗供應(yīng)體系規(guī)劃積極推進(jìn)多聯(lián)多價疫苗的開發(fā)，進(jìn)一步拓展產(chǎn)品組合。公司現(xiàn)已取得多項(xiàng)研發(fā)的階段性成果，如在研疫苗項(xiàng)目研發(fā)成功并順利實(shí)施商業(yè)化生產(chǎn)，則未來公司產(chǎn)品品種將會得到豐富，有望獲得新的利潤增長來源，但現(xiàn)階段公司仍然面臨產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相對單一的風(fēng)險，若公司現(xiàn)有產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售、市場狀況等情況出現(xiàn)異常波動，將對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生較大影響。

關(guān)鍵詞： 成大生物 賄案