近日日系車企三強豐田汽車、本田汽車、日產汽車公布了2022財年(2022年4月1日-2023年3月31日)的業(yè)績報告。

對比財務數據發(fā)現(xiàn)，銷售額創(chuàng)新高的豐田汽車盡管凈利潤四年來出現(xiàn)首次下滑，但仍然成為最賺錢的制造商；得益于摩托車業(yè)務的增長以及日元貶值，本田汽車營收實現(xiàn)增長，但利潤出現(xiàn)下降；日產汽車在經歷了“戈恩事件”以及高層動蕩、連續(xù)三個財年虧損后，繼2021財年首次扭虧為盈后，今年業(yè)績持續(xù)改善，成為日系三強中唯一一家營收、利潤雙增的車企。

值得一提的是，汽車業(yè)正在經歷向智能化和電動化的劇烈變革，此前轉型稍顯遲滯的日系車企三強開始大象轉身，均在加碼電動領域的投資和布局，尤其是對新能源汽車市場迎來爆發(fā)式增長、智能化網聯(lián)化發(fā)展迅速的中國紛紛給出了更加明確的時間線。

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豐田最賺錢，本田增收不增利，日產營利雙增

豐田財報顯示，報告期內(2022年4月1日-2023年3月31日)，受日元疲軟提振海外銷售額、銷量增加等因素的影響，豐田銷售額刷新歷史紀錄，達到37.15萬億日元，同比增長18.4%；但受鋼材、鋁等原材料價格高漲、疫情、停止在俄羅斯生產等多重因素影響，代表豐田汽車主營業(yè)務收益的營業(yè)利潤下滑9%，為2.73萬億日元；凈利潤更是四年來出現(xiàn)首次下滑，同比下降14%至2.45萬億日元。

“在原材料和大宗商品等價格高漲的嚴峻環(huán)境下，豐田仍舊確保了近2.7萬億日元的營業(yè)利潤，這是豐田章男前社長14年努力的結果。今年4月1日開始，豐田進入新體制經營，要以現(xiàn)有基盤為基礎，致力于成長領域的戰(zhàn)略性努力。”于4月1日履新的豐田汽車社長佐藤恒治透露，今后豐田應以實現(xiàn)增長為目標，創(chuàng)造汽車與多產業(yè)的融合、提高附加價值、向移動產業(yè)轉型的未來。

同樣增收不增利的還有本田。得益于摩托車業(yè)務的銷售收入增加以及積極的外幣折算效應，本田報告期內實現(xiàn)營收16.9萬億日元，接近分析師預期的17萬億日元，同比增長16.2%；但由于銷售影響導致的利潤下降，以及包括產品保修費用在內的費用增加，營業(yè)利潤較上一財年下降3.7%至8393億日元；凈利潤也同比下跌1.7%為6952億日元。

繼豐田和本田披露財報之后，5月12日，日產公布了2022財年業(yè)績報告。值得一提的是，在經歷了“戈恩事件”以及高層動蕩、連續(xù)三個財年虧損后，日產汽車于2021財年首次重返盈利，2022財年則延續(xù)了這一趨勢，業(yè)績持續(xù)改善。

由于各區(qū)域市場主要新車型銷售質量及單車凈收入的不斷提高，2022財年日產汽車實現(xiàn)合并凈收入10.6萬億日元，同比增長25.8%；經營利潤3771億日元，同比增長52.5%；凈收益 2219億日元，同比增長3%。同時，日產汽車業(yè)務的自由現(xiàn)金流和經營利潤實現(xiàn)正值，汽車類現(xiàn)金凈價為1.2萬億日元。

值得注意的是，新冠疫情影響、芯片短缺和零部件供應緊張等因素對本田和日產2022財年的產銷產生了較大影響。報告期內，日產汽車全球銷量為330.5萬輛，與上一財年419.9萬輛相比下滑21.3%；同樣本田未能完成385萬輛的汽車銷售目標，本田汽車首席運營官青山真二日前表示，公司的目標是穩(wěn)定半導體供應鏈，改善工廠運營，在本財年銷售435萬輛汽車。

相較之下，以日系零件供應體系為主的豐田銷量表現(xiàn)更為客觀。2022財年，豐田汽車(集團，含大發(fā)汽車、日野汽車等)全球銷量約為1055.8萬輛，同比增長1.7%，其中豐田和雷克薩斯品牌累計銷量約為961萬輛，同比增長1%。從區(qū)域來看，豐田汽車在日本、北美、歐洲、亞洲等均實現(xiàn)了銷量增長。

展望2023財年(2023年4月至2024年3月)，盡管商業(yè)環(huán)境依然嚴峻，但隨著生產、銷售和經營的改善，三家均給出了更高的財務指引。

豐田汽車預計營收將增長2.3%至38萬億日元，經營利潤將增長10.1%至3萬億日元，預計歸屬于公司的凈利潤將增長5.2%至2.6萬億日元。

“由于半導體供應改善和生產基地努力等因素的影響，我們預計所有地區(qū)的銷量都將增加，產量將達到1010萬輛?！必S田方面表示。此外，豐田預計電動汽車銷量(包括雷克薩斯)將達到20.2萬輛，較上一財年的3.8萬輛增長逾5倍。

得益于汽車生產的復蘇、部分原材料價格的下降以及印度和東南亞市場的摩托車銷售強勁，本田預計新財年營業(yè)利潤將達到1萬億日元，高于分析師平均預測的9960億日元；凈銷售額將達到18.2萬億日元，與市場預期的18.1萬億日元基本相符。

“2023財年是公司‘Nissan NEXT企業(yè)轉型計劃’的最后一年，我們預計商業(yè)環(huán)境將更具挑戰(zhàn)性。盡管如此，我們仍將致力于通過業(yè)務轉型提高產品競爭力和利潤結構，使公司的盈利能力進一步提升?！比债a汽車預計2023財年凈收入有望達到12.4萬億日元，同比增長17%，將恢復至“戈恩事件”前的2017財年；經營利潤5200億日元，同比增長38%；凈收益3150億日元，同比增長42%。

加碼電動化領域

處在集體向電動化高歌猛進的時代洪流中，相比特斯拉的銷量頻創(chuàng)新高，比亞迪快速搶占市場，自主品牌新能源汽車高歌猛進，科技巨頭加速轉向汽車行業(yè)，BBA劍指電動化彰顯轉型的決心，日系車企在電動化征程上顯得過于低調，甚至稍顯滯后，很大程度上拖累了日系車企的整體表現(xiàn)。

根據公開數據，2022年特斯拉電動汽車銷量超過130萬輛，預計2023年將達到200萬輛；比亞迪2022年電動汽車銷量超過180萬輛，2023年將沖擊400萬輛。相比之下，日系品牌的純電車型銷量貢獻比例極低。以豐田為例，2022年豐田汽車共銷售1048萬輛，其中純電動汽車僅有2.4萬輛。

此外，一直在中國市場占據重要地位的日系品牌2022年在華年度銷量均出現(xiàn)了不同程度的下滑，2022年，豐田汽車在中國累計銷量為194.06萬輛，與2021年相比下滑0.2%，是豐田汽車近10年來在中國市場出現(xiàn)首次銷量同比下滑；日產和本田在中國市場的銷量也出現(xiàn)下滑。

基于去年同期基數較低，今年4月多個汽車品牌實現(xiàn)銷量同比大增，但受自主品牌沖擊與電動化轉型緩慢的影響，日系品牌雖然整體份額上揚，但狹義角度并未實現(xiàn)集體回暖。乘聯(lián)會數據顯示，4月主流合資品牌零售61萬輛，同比增長35%，環(huán)比增長12%。其中，日系品牌零售份額18.7%，同比下降5.7個百分點，是德系、美系、日系三大車系中唯一下跌的車系。

“電動化大趨勢下，日系車原有的經濟省油、可靠性等優(yōu)勢表現(xiàn)不太明顯?！庇袠I(yè)內人士在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示，電動化浪潮席卷全球，豐田、本田為代表的日系車主攻混合動力和氫能燃料汽車，導致其錯過了近兩年的純電動車紅利期，推出的產品也被電動車對手嚴重擠壓，未來其市場表現(xiàn)將取決于自身電動化進程的效率。

對于重度依賴燃油車的日系合資品牌而言，在新能源車市場競爭愈發(fā)激烈的當下，比自主品牌承受著更大的壓力，它們既要守住燃油車的底盤，又要盡快把新能源車短板補齊。當下高效的電動化轉型或許是日系品牌重現(xiàn)燃油車榮光的最佳方式。

公布財報當天，豐田汽車公司社長佐藤恒治再次強調，將大力加強純電動汽車業(yè)務，2026年前將推出10款新的純電動汽車車型，到2026年使其電動汽車的年銷量達到150萬輛。為加速推進電動汽車業(yè)務，豐田正式公布機構改革方案，新成立名為“BEV工廠”的專門機構，統(tǒng)管豐田位于全球的BEV開發(fā)、生產、經營業(yè)務全流程。

同時，豐田宣布將于2030年年底前在電動汽車領域追加投資1萬億日元(約合 74億美元)，追加經費后，豐田對該領域的計劃總支出達到5萬億日元(約371.9億美元)。

不過，豐田在純電汽車的投資額并不算高。路透社的一項調查顯示，全球主要汽車制造商計劃在2030年前向純電動汽車和電池等領域投資約1.2萬億美元(約160萬億日元)。其中，大眾集團今后5年將以純電動汽車為中心投入1800億歐元(約26萬億日元)，通用汽車將在2020至2025年投入350億美元(約4.7萬億日元)。

按照豐田提出的新體制經營愿景，豐田作為全球化企業(yè)，繼承“以商品和地域為中心的經營”理念，向著以研發(fā)純電動車為中心的移動出行公司進化。

而新能源市場迎來爆發(fā)式增長、智能化網聯(lián)化發(fā)展迅速的中國市場正是其中關鍵一環(huán)。豐田汽車公司CTO、副社長、執(zhí)行役員中嶋裕樹強調“在中國現(xiàn)地針對中國消費者進行研發(fā)已經迫在眉睫?！?/p>

他在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示，中國汽車市場智能化、電動化的發(fā)展非常迅速，今后豐田在中國業(yè)務開展的工作方式不是說中國和日本商量著來，因為有中國現(xiàn)地的需求、中國現(xiàn)地的聲音，只有當機立斷在中國現(xiàn)地做決策，才能開發(fā)出令中國消費者滿意的商品。

在中國市場，除了已推出的兩款純電車型bZ4X和bZ3外，豐田汽車預計將在2024年再投入兩款應對現(xiàn)地需求、由現(xiàn)地研發(fā)的BEV車型，這兩款新車的概念車型已于今年上海車展期間完成首秀。

本田也在加大投入加快轉型。去年4月，本田宣布計劃在未來10年內投入8萬億日元用于研發(fā)，其中電氣化和軟件技術領域投入約5萬億日元。根據規(guī)劃，到2030年本田將在全球市場推出30款純電動汽車，計劃年產量超過200萬輛；到2040年純電動車和燃料電池汽車(FCEV)的銷量占比達到100%的目標。

需要注意的是，此前本田中國曾宣布在2030年不再在華投放新燃油車，目前這一時間點又提前三年——“在汽車領域，2027年之后，Honda在中國推出的所有車型均為混合動力車型和純電動車，不再投放新的純燃油車型；到2035年，中國Honda將實現(xiàn)純電動車銷售占比100%?！鼻嗌秸娑谏虾＼囌股媳硎尽?/p>

據了解，2024年初廣汽本田、東風本田將分別推出e:NP2和e:NS2，基于本田全新純電專屬架構e:N Architecture W開發(fā)的e:N SUV序概念車的量產車型也將于2024年內上市。

面對全球汽車市場的電動化趨勢，日產汽車也在2021年年底發(fā)布了“日產汽車2030愿景”(Nissan Ambition 2030)，計劃在未來5年內投資2萬億日元(合計1128.4億元人民幣)，加快推進電驅化產品布局和技術創(chuàng)新，并計劃到2050年實現(xiàn)整個企業(yè)的運營和產品生命周期的碳中和。

按照計劃，日產汽車到2030財年推出23款電驅化車型，其中包括15款純電動車型，日產和英菲尼迪品牌的電驅化車型占比將超過50%。

“中國是全球擁有最先進技術的市場之一， 隨著市場和消費者日新月異的需求變化，中國市場已經成為全球電驅化、智能網聯(lián)服務的引領者。為了迎合中國消費者與日俱增的對電驅化產品和可持續(xù)發(fā)展的市場需求，日產汽車正在不遺余力。”今年上海車展期間，日產汽車公司首席運營官古普塔(Ashwani Gupta)在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示。

按照規(guī)劃，到2026年，日產汽車將在中國市場推出7款電驅化車型，到2030年，日產汽車在中國市場電驅化車型占比將達到80%。

全國乘聯(lián)會秘書長崔東樹也認為，對于包括日系品牌在內合資品牌而言，電動化才是出路。“合資品牌必須要在電動化轉型方面做出更有效的努力，才能獲得可持續(xù)的發(fā)展能力?！保ㄋ味苟梗徘擅罚?/p>

來源：21世紀經濟報道

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