日前，新三板企業(yè)廣州塔宣布，公司于近日向廣東證監(jiān)局報(bào)送了公司首次公開發(fā)行股票輔導(dǎo)備案的申請材料，廣東證監(jiān)局已于2021年1月14日在其官方網(wǎng)站公示了公司輔導(dǎo)備案公告文件，目前公司正在接受中信建投的輔導(dǎo)。

公開資料顯示，廣州塔是廣州地標(biāo)工程“小蠻腰”的運(yùn)營主體，成立2004年5月18日，原名廣州市新鑫電視觀光塔有限公司，主營業(yè)務(wù)包括旅游景區(qū)規(guī)劃設(shè)計(jì)、開發(fā)管理等。2017年2月，廣州塔正式在新三板掛牌，但掛牌三余年，廣州塔未進(jìn)行一筆融資或重組，也從未在新三板市場進(jìn)行交易。

去年年底，廣州塔剛剛在股東大會上通過相關(guān)議案，將持續(xù)督導(dǎo)機(jī)構(gòu)從中信證券華南股份有限公司(原名：廣州證券)更換為中信建投，為此后IPO鋪路。

值得一提的是，在剛剛過去的2020年，受新冠肺炎疫情影響，國內(nèi)旅游業(yè)上半年遭遇重創(chuàng)，廣州塔也虧損逾千萬。在業(yè)內(nèi)人士看來，廣州塔在此時宣布IPO，或依托于注冊制下上市渠道通暢，沖刺A股市場，融資“補(bǔ)血”。

事實(shí)上，除了廣州塔外，記者注意到，連月來，南方文旅、華強(qiáng)方特、陜西旅游、青都旅游等多家文旅企業(yè)先后沖刺IPO，加入了目前仍在IPO之路上前行的十余家景區(qū)企業(yè)的隊(duì)列之中。

廣州塔沖刺IPO

公開資料顯示，廣州塔主要為游客提供廣州塔特色觀光旅游服務(wù)及配套休閑、高端餐飲、珠江游及紀(jì)念品銷售服務(wù)，并依托廣州塔獨(dú)特的旅游資源及卓越的品牌吸引力開展包括商鋪?zhàn)赓U、高端會展、廣告、婚慶等在內(nèi)的各類增值服務(wù)。

股權(quán)結(jié)構(gòu)上，廣州塔為國企全資控股企業(yè)，控股股東廣州市城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司持股90%，公司實(shí)際控制人是廣州市國資委，另一名股東廣州市廣播電視臺持有6189.5萬股股份，占廣州塔股本的比例為10%。

作為網(wǎng)紅地標(biāo)“小蠻腰”的運(yùn)營主體，廣州塔近年來成長迅速，2015年至2019年，公司營收從4.85億元增加至6.91億元，歸母凈利潤從2880.42萬元大幅增加至1.44億元。

從個業(yè)務(wù)板塊來看，門票、餐飲收入為公司主要業(yè)務(wù)來源，2019年，廣州塔6.91億元總營收中，門票游樂實(shí)現(xiàn)收入3.59億元，占比為51.95%，餐飲板塊收入1.17億元，占比為16.93%，此外，廣州塔珠江游船、商品銷售分別實(shí)現(xiàn)收入9700萬元、3200萬元。

但2020年，受新冠肺炎疫情影響，廣州塔出現(xiàn)較大額度虧損。

2020年上半年，廣州塔共接待登塔游客25萬人次，同比減少85萬人次，減幅77%。同期，公司實(shí)現(xiàn)合并營業(yè)收入1.02億元，較上年同期的3.14億元同比下降68%，虧損6455萬元，而上一年度同期，公司盈利6869萬元。

“這兩年，景區(qū)登陸資本市場的意愿明顯加快，尤其是在2020年疫情沖擊，旅游業(yè)承受了很大壓力，即便目前疫情得到有效控制，但不少景區(qū)都經(jīng)歷了承載量的調(diào)整，收入肯定會承壓，需要借助資本市場融資補(bǔ)血。”華南一家私募機(jī)構(gòu)研究人士受訪指出。

不過，盡管注冊制下創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行對于財(cái)務(wù)指標(biāo)門檻有所下降，但對于廣州塔而言，或仍然面臨較大的資金壓力。根據(jù)公告，廣州塔于2020年5月10日全面恢復(fù)經(jīng)營。

截至目前，廣州塔2020年三季報(bào)還未發(fā)布，不過，從同行業(yè)上市公司的表現(xiàn)來看，廣州塔2020年下半年盡管業(yè)績已經(jīng)快速恢復(fù)，但全年或仍存在較大的經(jīng)營壓力。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理發(fā)現(xiàn)，2020年前三季度，在國內(nèi)疫情控制得當(dāng)，出境游回流國內(nèi)等因素影響，景區(qū)板塊2020年三季度業(yè)績較中報(bào)大幅提升，但前三季度總營收仍同比下降55.19%，歸母凈利同比下降99.68%。

以創(chuàng)業(yè)板龍頭企業(yè)宋城演藝為例，其2020年前三季度實(shí)現(xiàn)營收合計(jì)6.19億，同比下降71.96%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.34億，同比下降89.47%，實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤1.11億，同比下降89.84%，非經(jīng)常性損益中0.22億主要來自政府補(bǔ)助及投資收益。2020年第三季度單季公司實(shí)現(xiàn)營收3.36億，同比也下滑了57.45%，歸母凈利潤0.94億，同比下降80.64%。

不少行業(yè)內(nèi)人士看來，盡管由于國慶、圣誕、元旦等節(jié)假日利好因素，廣州塔四季度業(yè)績可期，但綜合而言全年整體業(yè)績?nèi)詫⒊袎骸?/p>

不過，作為一家景區(qū)管理企業(yè)，廣州塔在手現(xiàn)金流仍較為充裕。截至2020年6月30日，公司貨幣資金為2.68億元，比2019年12月31日的1.42億元大幅提升。公司總資產(chǎn)為31.32億元，凈資產(chǎn)為12.59億元。

景區(qū)管理企業(yè)扎堆上市

值得一提的是，除了廣州塔之外，近期已經(jīng)有多家中小景區(qū)企業(yè)沖擊IPO。

其中最為人關(guān)注的莫過于“二戰(zhàn)”IPO的陜西旅游，2020年底，陜西旅游在新三板發(fā)布公告稱，擬申請首次公開發(fā)行股票并在上交所主板上市，并于2020年12月21日起正式在新三板停牌。

而此前在2017年7月，陜西旅游就曾宣布向證監(jiān)會陜西監(jiān)管局報(bào)送了上市輔導(dǎo)備案材料并受理，且彼時公司正在接受華菁證券的上市輔導(dǎo)。

陜西旅游表示，未來公司一旦向中國證券監(jiān)督管理委員會或有權(quán)審核機(jī)構(gòu)提交首次公開發(fā)行股票并上市的申請材料并獲受理，公司將在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)申請暫停交易，但后來并未有更大進(jìn)展。

進(jìn)入2020年，受疫情沖擊，陜西旅游景區(qū)停擺、游客“歸零”，旗下演藝、索道客運(yùn)、旅游餐飲等各業(yè)務(wù)板塊紛紛停業(yè)。

2020年上半年，陜西旅游旅游演藝收入1502.03萬元，同比減少81.50%，旅游索道客運(yùn)收入 2715.76萬元，同比減少 82.50%;旅游餐飲收入1236.26萬元，同比減少49.86%。

而在此之前的2019年，陜西旅游實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.37億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.61億元，扣非凈利1.61億元，略高于廣州塔。

具體來看，陜西旅游旅游演藝收入2.21億元，占營業(yè)收入的比重為34.70%;旅游索道及客運(yùn)道路收入3.55億元，占營業(yè)收入的比重為55.78%;旅游餐飲收入5738.1萬元，占營業(yè)收入的比重為9.01%。

與廣州塔一樣，陜西旅游同樣由國資控股，公司的控股股東陜西旅游集團(tuán)有限公司持股47.59%，實(shí)際控制人是陜西省國資委。此外，寧波楓文股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)等多家機(jī)構(gòu)位居前十大股東。

除了陜西國旅外，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，清園股份、中惠旅等曾在新三板的旅游公司也早已啟動了IPO，近日，南方文旅、華強(qiáng)方特、青都旅游等也紛紛啟動IPO輔導(dǎo)。

“無論是國企還是民企旅游企業(yè)，這幾年都在加速資本化，一方面是政府支持，各地都成立文旅集團(tuán)整合當(dāng)?shù)貒新糜钨Y源，文旅資產(chǎn)的上市，可以更好激活當(dāng)?shù)芈糜钨Y源價(jià)值，此外，近年來隨著消費(fèi)升級和景區(qū)連鎖化擴(kuò)張，市場競爭激烈，企業(yè)需要獲得更多的資金謀求發(fā)展。”前述私募機(jī)構(gòu)人士指出。

關(guān)鍵詞： 小蠻腰 籌劃上市